Eτικέτα: moody

Εξέπληξε σήμερα (13 Ιουλίου) τις αγορές η Moody’s, υποβαθμίζοντας κατά 2 βαθμίδες τα ιταλικά ομόλογα στο Baa2, ενώ προειδοποίησε και για περαιτέρω υποβαθμίσεις.

Η Ιταλία τώρα βρίσκεται μόλις 2 βαθμίδες πάνω από το junk, κάτι που θα μπορούσε να αυξήσει οδυνηρά το κόστος δανεισμού.

Η προειδοποίηση της Moody’s, που υπογράμμισε την αδυναμία της Ιταλίας στα πολιτικά σοκ στην ευρωζώνη και θα μπορούσε να αυξήσει τις ανησυχίες για την κρίση χρέους του ευρώ, έπληξε το ευρώ, ρίχνοντάς το στο $1.2190 στην Ασία.

«Η αξιολόγηση του χρέους της Ιταλίας θα μπορούσε να υποβαθμιστεί περαιτέρω σε περίπτωση που υπάρξει επιδείνωση της οικονομικής προοπτικής της χώρας ή δυσκολίες στην εφαρμογή των μεταρρυθμίσεων», είπε ο οίκος αξιολόγησης στη δήλωσή του.

Κακό χρονικό σημείο

Το χρονικό σημείο της υποβάθμισης δε θα μπορούσε να είναι χειρότερο για την Ιταλία καθώς προσπαθεί να πωλήσει 5.25δις € σε ομόλογα την Παρασκευή, καθώς και να εκδώσει νέα 3ετή. Υπήρξαν ελπίδες ότι θα έπεφταν τα κόστη δανεισμού μετά τη θετική πρόοδο στο δάνειο διάσωσης των ισπανικών τραπεζών.

Περαιτέρω επιδείνωση στις συνθήκες χρηματοδότησης

Πράγματι, η Moody’s προειδοποίησε ότι μια περαιτέρω επιδείνωση στις συνθήκες χρηματοδότησης ως αποτέλεσμα νέων εσωτερικών οικονομικών και χρηματοπιστωτικών σοκ από την κρίση στην ευρωζώνη, θα υποβάθμιζε εκ νέου την ιταλική οικονομία.

Από την άλλη, η επιτυχημένη εφαρμογή των οικονομικών μεταρρυθμίσεων και των δημοσιονομικών μέτρων που ενισχύουν αποτελεσματικά τις προοπτικές ανάπτυξης της ιταλικής οικονομίας και τους ισολογισμούς του κράτους, θα αξιολογούταν θετικά και έδινε μια σταθερή προοπτική, αναφέρει η Moody’s.

Η Moody's τόνισε ότι η υποβάθμιση προκλήθηκε από την υψηλή ευαισθησία της Ιταλίας στον αυξανόμενο κίνδυνο «πολιτικού γεγονότος» στην ευρωζώνη, όπως μια πιθανή ελληνική έξοδο από το ευρώ ή απαίτηση για νέα βοήθεια από την Ισπανία.

Προειδοποίησε επίσης και για περαιτέρω επιδείνωση της ιταλικής οικονομίας, που αναμένει συρρίκνωση κατά 2% το 2012, αυξάνοντας εκ νέου την πίεση στην ικανότητα της χώρας να πετύχει τους δημοσιονομικούς της στόχους.

Ερρίκος Κλόπφερ05/07/2012 | 15:39Τελευταία Ενημέρωση: 15:39 05/07/2012

Ενόψει του γνωστού σκανδάλου με την χειραγώγηση των διατραπεζικών επιτοκίων τύπου Libor από την αγγλική επενδυτική τράπεζα Barclays, οι οίκοι αξιολόγησης Moody’s και Standard & Poor’s μείωσαν την πιστοληπτική αξιολόγηση του ιδρύματος από «σταθερή» σε «αρνητική».

Η Moody’s ανακοίνωσε ότι η πίεση από μετόχους και πολιτικούς, που ακολούθησε τη φανέρωση του σκανδάλου, δημιούργησε αβεβαιότητα για το μέλλον της τράπεζας. Από τη πλευρά της η Standard & Poor’s αναφέρει ότι η αποκάλυψη των «κακών επαγγελματικών πρακτικών» είχαν χτυπήσει τις προοπτικές της τράπεζας.

Η υποβάθμιση ακολούθησε μια μέρα μετά την παραίτηση του διευθύνοντος συμβούλου της Barclays, Μπόμπ Ντάιμοντ, για να «διασφαλίσει την φήμη της τράπεζας», όπως ο ίδιος δήλωσε. Σε ακρόαση του σε ειδική επιτροπή της Βουλής, ανέφερε ότι δεν είχε γνώση των όσων συνέβαιναν με το προσωπικό της τράπεζας. Μια μέρα πριν την παραίτηση του, ο πρόεδρος του ΔΣ, Μάρκους Άτζιους, υπέβαλε και αυτός την παραίτησή του, παρόλο που θα παραμείνει στην επίβλεψη της Barclays μέχρι να βρεθεί αντικαταστάτης διευθύνων σύμβουλος.

Αυτή η απότομη και ριζική ανακατάταξη στο διοικητικό συμβούλιο συνέβαλε, όπως ανακοίνωσαν και οι δύο οίκοι αξιολόγησης, στην υποβάθμιση της Barclays.

Η Moody’s ανακοίνωσε επίσης ότι η πίεση που δέχεται η τράπεζα ενδεχομένως να την κάνουν να αποχωρήσει από τον τομέα των επενδύσεων ως τράπεζα. «Παρόλο που αυτό θα μπορούσε να έχει θετικές συνέπειες μακροπρόθεσμα, η αβεβαιότητα που περιβάλλει τέτοια αλλαγή στην κατεύθυνση του ιδρύματος θα είναι αρνητική βραχυπρόθεσμα για τον πιστωτικό τομέα» συνεχίζει επί αυτού ο οίκος.

Ayhan Simsek, Δήμητρα Κυρανούδη, υπεύθ. σύνταξης: Σταμάτης Ασημένιος02/07/2012 | 14:36Τελευταία Ενημέρωση: 14:36 02/07/2012

Πόσο βιώσιμη είναι η ανάπτυξη της Τουρκίας; Οικονομολόγοι αναλύουν την οικονομική πρόοδο που σημειώνει η χώρα, εκφράζοντας αμφιβολίες για τη συνέχιση της ανοδικής της πορείας.

Παρά την ομιχλώδη εικόνα που παρουσιάζει η ευρωπαϊκή οικονομία, η Τουρκία «καλπάζει» στον τομέα της ανάπτυξης, αποτελώντας ελκυστικό προορισμό για ξένες επενδύσεις. Η ανάπτυξη άγγιξε το 7,5% μέσα στο 2011, ενώ αναμένεται να αυξηθεί κατά τέσσερις μονάδες μέσα στο 2012. Οι εξαγωγές της αυξάνονται, ένα ακόμη δείγμα ισχύος. Η Τουρκία βρίσκεται ήδη στην 15η θέση ανάμεσα στις ηγέτιδες οικονομικές δυνάμεις του κόσμου αλλά και στην 7η θέση στην Ευρώπη. Το δημόσιο έλλειμμα της αναδυόμενης Τουρκίας έχει μειωθεί στο 42% του ΑΕΠ, ποσοστό από τα χαμηλότερα στην ΕΕ, αμέσως μετά τη Σουηδία και την Τσεχία.

Κι ενώ η τάση στις παγκόσμιες αγορές είναι η υποβάθμιση, η πρόσφατη αναβάθμιση της Τουρκίας από τον οίκο αξιολόγησης Moody’s με Βa1 έδωσε νέο αέρα αυτοπεποίθησης. Ο Τούρκος υπουργός Οικονομίας Ζαφέρ Καγκλαγιάν χαρακτήρισε την αναβάθμιση ως «σωστή αλλά όχι αρκετή». Υπογράμμισε το γεγονός ότι ενώ η Τουρκία ήταν κάποτε εξαρτημένη από το ΔΝΤ, πλέον αποτελεί έναν από τους πιστωτές του, συμβάλλοντας μάλιστα με ένα κεφάλαιο 4 δισεκατομμυρίων € στην αντιμετώπιση της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης.

Είναι τελικά άτρωτη η τουρκική οικονομία;

Σύμφωνα με αναλυτές, το κυβερνών Κόμμα Δικαιοσύνης και Ανάπτυξης (AKP) θεωρεί πως έχει πετύχει τους οικονομικούς του στόχους. Ωστόσο οι θριαμβολογίες δεν λαμβάνουν συχνά υπόψιν ότι η Τουρκία δεν έχει αποκτήσει ακόμη «ανοσία» στους κλυδωνισμούς που υφίσταται η Ευρωζώνη. Το 46% των εξαγωγών της Τουρκίας προορίζονται για την Ευρώπη. Από την άλλη πλευρά, το 76% των ξένων επενδύσεων προέρχονται από χώρες της ΕΕ. Το ίδιο ισχύει και για τον τομέα του τουρισμού, όπου το 75% των αφίξεων είναι από την Ευρώπη.

Το ερώτημα που τίθεται είναι κατά πόσο η τουρκική αλματώδης ανάπτυξη είναι βιώσιμη. Εν έτει 2002, όταν την εξουσία ανέλαβε το ΑΚΡ, το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν ήταν 243 δισεκατομμύρια €, ενώ το 2010 ανήλθε στα 550 δισεκατομμύρια €. Προβληματικό ωστόσο παραμένει το λογιστικό της έλειμμα.«Το πρόβλημα της Τουρκίας είναι ότι καταναλώνει περισσότερο από όσο αποταμιεύει», αναφέρει ο Τούρκος οικονομολόγος και αρθογράφος Σουλεϊμάν Γιασάρ. «Το έλλειμμα προέρχεται κατά βάση από τον ιδιωτικό τομέα και όχι από το δημόσιο». Κατά τον Γιασάρ η λύση έγκειται στην αύξηση της ανταγωνιστικότητας.

Σκεπτικισμός και αμφιβολίες

Ο οικονομολόγος Μαχφί Εγκιλμέζ, πρώην Υποδιευθυντής της Τουρκικής Οικονομικής Υπηρεσίας, φαίνεται πιο συγκρατημένος. Η Τουρκία παραμένει μια χώρα που εξαρτάται από τις εισαγωγές. «Δεν είναι δυνατό να συνεχίσει με τους ίδιους αναπτυξιακούς ρυθμούς μέσα στην επόμενη δεκαετία βασισμένη στο παρόν παραγωγικό μοντέλο (…). Θα πρέπει να βρει ένα νέο οικονομικό μοντέλο, με μείωση του λογιστικού ελλείμματος, αύξηση της εγχώριας παραγωγής και με ένα ανταγωνιστικό άνοιγμα στις διεθνείς αγορές», σημειώνει ο Εγκιλμέζ.

Συνεχίζει δε λέγοντας πως σε μακροοικονομικό επίπεδο, τα θετικά στατιστικά στοιχεία έχουν τη σημασία τους, εντούτοις σκιαγραφούν μόνο τη μία όψη του νομίσματος. Η δυναμική και τα μεγαλεπήβολα οράματα συχνά απέχουν από την πραγματικότητα. «Αν λάβει κανείς υπόψη του το μέσο κατά κεφαλήν εισόδημα στην Τουρκία, αυτό υπολείπεται κατά πολύ ακόμη από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο» σημειώνει στο μπλογκ του. «Η Τουρκία μοιάζει με το βάτραχο στους μύθους του Αισώπου, ο οποίος θέλει να μοιάσει στην αγελάδα. Φουσκώνει και ξαναφουσκώνει πίνοντας νερό από τη λίμνη, όπως και η αγελάδα, μέχρι που στο τέλος σκάει».

Επίσημο αίτημα υπαγωγής στον ευρωπαϊκό μηχανισμό στήριξης υπέβαλαν χθες η Ισπανία και η Κύπρος, ενώ ο οίκος Moody’s προχώρησε σε υποβάθμιση συνολικά 28 ισπανικών τραπεζών – από μία έως και τέσσερις βαθμίδες - τοποθετώντας μεγάλο μέρος του τραπεζικού κλάδου της Ισπανίας στην κατηγορία "junk".

Όπως ανακοίνωσε η κυπριακή πλευρά, σκοπός είναι ο περιορισμός των κινδύνων που αντιμετωπίζει η οικονομία της χώρας, ιδιαίτερα των επιπτώσεων που προέρχονται από τον τραπεζικό τομέα.

Ο Κύπριος υπουργός Οικονομικών διευκρίνισε ότι το αίτημα της Λευκωσίας δεν αφορά μόνο στην ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών της, αλλά και στο έλλειμμα. Πρόσθεσε ότι το ποσό που θα ζητηθεί, θα αποφασιστεί τις επόμενες εβδομάδες.

Πάντως, σε δηλώσεις του στο ΡΙΚ ο Κύπριος κυβερνητικός εκπρόσωπος είπε ότι η κυβέρνηση δεν μίλησε για τρόικα, επισημαίνοντας ότι «η περίπτωση της Κύπρου δεν είναι η ίδια με άλλες περιπτώσεις ευρωπαϊκών κρατών».

Ο επικεφαλής του Eurogroup, Ζαν-Κλοντ Γιουνκέρ δήλωσε ότι οι υπουργοί Οικονομικών της ευρωζώνης θα εξετάσουν άμεσα το κυπριακό αίτημα. Ο ίδιος σημείωσε ότι η Λευκωσία θα πρέπει να διαπραγματευθεί τους όρους της βοήθειας με την Ευρωπαϊκή Ένωση και την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.

Επιμέλεια: Μαράκης Αλέξανδρος21/06/2012 | 19:31Τελευταία Ενημέρωση: 19:31 21/06/2012

Το ενδεχόμενο να δέχεται ομόλογα κρατών ως εγγυήσεις δανεισμού χωρίς να λαμβάνει υπόψη της τις αξιολογήσεις των οίκων αξιολόγησης εξετάζει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), σύμφωνα με αποκλειστικές πληροφορίες του πρακτορείου Reuters.

«Σε περίπτωση που το Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΚΤ το αποφασίσει, αυτό θα μείωνε την [...] επιρροή της Standard & Poor's, της Moody's και της Fitch», δήλωσε στο Reuters ένας αξιωματούχος που εργάζεται στην Ευρωτράπεζα, ζητώντας να διατηρήσει την ανωνυμία του.

Εάν η ΕΚΤ όντως αποφασίσει να απορρίψει τις συστάσεις των ιδιωτικών οίκων αξιολόγησης, πιθανότατα θα αντικαταστήσει τις πιστοληπτικές αξιολογήσεις τους με ένα εσωτερικό σύστημα βαθμολόγησης, το οποίο θα επαναπροσδιορίσει τα εχέγγυα που απαιτούνται από την ΕΚΤ ως αντάλλαγμα για την παροχή ρευστότητας προς τράπεζες της Γηραιάς Ηπείρου.

Οποιαδήποτε εμπορική τράπεζα ζητά πρόσβαση στο κεφαλαιακό απόθεμα της ΕΚΤ πρέπει να παράσχει ως αντάλλαγμα εγγυήσεις, συνήθως με τη μορφή κρατικών ομολόγων που κατέχει, προκειμένου να εξασφαλίσει τη βοήθεια της Φρανκφούρτης.

Τράπεζες που κατέχουν επισφαλή χρεόγραφα, δηλαδή τίτλους κρατών με χαμηλή πιστοληπτική αξιολόγηση από τους οίκους, δυσκολεύονται να χρηματοδοτηθούν από την ΕΚΤ.

Οι εμπορικές τράπεζες συχνά λειτουργούν ως αγοραστές ομολόγων των υπερχρεωμένων κρατών, αυξάνοντας τη ζήτηση των κρατικών τίτλων και επομένως διατηρώντας το κόστος δανεισμού των χωρών σε βιώσιμα επίπεδα. Συνεπώς, η εξασφάλιση της κεφαλαιακής επάρκειας και της ρευστότητας του χρηματοπιστωτικού κλάδου συμβάλει στη διατήρηση του αξιόχρεου των κρατών μελών της ευρωζώνης.

«Αυτό θα μπορούσε να επεκτείνει το συρρικνούμενο σύνολο εγγυήσεων που διαθέτουν οι τράπεζες στις δοκιμαζόμενες χώρες», εξήγησε η πηγή του Reuters.

Κατά τη διάρκεια της κρίσης, η Ευρωτράπεζα έχει μειώσει τις απαιτήσεις της για την ποιότητα των εχεγγύων που ζητάει από τις τράπεζες, προκειμένου να βοηθήσει τον τραπεζικό τομέα. Ωστόσο, αυτή η χαλάρωση έχει προκαλέσει την αντίδραση της γερμανικής κεντρικής τράπεζας Bundesbank, η οποία ανησυχεί για την έκθεση της ΕΚΤ σε επισφαλές χρέος.

Παρά ταύτα, ακόμα κι αν η Ευρωτράπεζα λάβει την πρωτοβουλία να προχωρήσει στη δημιουργία ενός δικού της συστήματος αξιολόγησης, το αξιόχρεο του κάθε κράτους θα εξακολουθήσει να έχει μεγάλη σημασία για τις αποφάσεις εκταμίευσης δανείων.

Σύμφωνα με έναν δεύτερο αξιωματούχο της ΕΚΤ, ακόμη και σε αυτό το ενδεχόμενο η Φρανκφούρτη θα συνέχιζε να χρησιμοποιεί μία αναλογική κλίμακα χρεώσεων για την αποδοχή κρατικών ομολόγων ως εγγυήσεις.

«Είναι φανερό ότι η ΕΚΤ θα συνεχίσει να [επιβάλει] μειώσεις ανάλογα με το αξιόχρεο της χώρας της οποίας τα ομόλογα δίνονται ως εγγύηση», δήλωσε χαρακτηριστικά η δεύτερη πηγή.

Δραματική έκκληση προς τους ιταλούς πολιτικούς να στηρίξουν την σκληρή οικονομική συνταγή του προκειμένου να μην γίνει η χώρα το επόμενο θύμα της κρίσης της ευρωζώνης, έκανε ο ιταλός πρωθυπουργός Mario Monti.

Ο οίκος Moody’s υποβάθμισε την Ισπανία και την Κύπρο, ενώ μεγάλες αμφιβολίες εγείρονται και για τις ελληνικές εκλογές και μια πιθανή έξοδο της χώρας από την ευρωζώνη.

Ο Monti είπε στο κοινοβούλιο στη Ρώμη: «Πρέπει να χρησιμοποιήσουμε αυτές τις νέες δυσκολίες για να διπλασιάσουμε τις προσπάθειές μας τόσο στο ευρωπαϊκό μέτωπο όσο και στην εσωτερική ιταλική πολιτική».

4 μέρες μετά την έγκριση των 100δις € για την ανακεφαλαιοποίηση των ισπανικών τραπεζών, η πιστοληπτική ικανότητα της Μαδρίτης υποβαθμίστηκε κατά 3 μονάδες από το A3 στο Baa3, από τον οίκο Moody's, που σημείωσε ότι το σχέδιο διάσωσης των τραπεζών θα προσθέσει περισσότερο δημόσιο χρέος.

Αναφερόμενος επίσης και στα υψηλά κόστη δανεισμού της Μαδρίτης καθώς και στην αδύναμη οικονομία της, ο οίκος τόνισε ότι θα υποβαθμίσει περαιτέρω τη χώρα.

Ο Moody’s υποβάθμισε επίσης και την Κύπρο κατά δύο βαθμίδες, από το Ba1 στο Ba3, επικαλούμενος τον μεγάλο κίνδυνο μιας ελληνικής εξόδου από το ευρώ καθώς και την ήδη τεταμένη δημοσιονομική θέση της χώρας.

Πανικός στην Ελλάδα

Στο μεταξύ οι Έλληνες τραβούν τα λεφτά τους από τις τράπεζες ενόψει των εκλογών της 17^ης Ιουνίου, που δε θα έχουν επιπτώσεις μόνο στην Αθήνα, αλλά απειλούν πιθανώς την οικονομική και νομισματική σταθερότητα ολόκληρης της Ευρώπης.

Τραπεζίτες λένε ότι καθημερινά γίνεται ανάληψη μέχρι και 800εκ € από μεγάλες τράπεζες, φοβούμενος ο κόσμος μια δυνητική επιστροφή στη δραχμή

Δημοσκόπηση του Reuters σε οικονομολόγους διαπίστωσε ότι 35 στους 59 πιστεύουν ότι μετά την Ελλάδα, την Πορτογαλία και την Ιρλανδία, θα ακολουθήσει η Ισπανία, καθώς θα χρειαστεί πλήρες πακέτο διάσωσης εντός 12 μηνών.

Ο Obama καλεί τον Van Rompuy

Σε ένα σημάδι αυξανόμενης ανησυχίας στον Λευκό Οίκο ότι σε περίπτωση που η Ευρώπη δεν καταφέρει να μπει ξανά στο δρόμο της ανάπτυξης, η επανεκλογή Obama θα τεθεί υπό αμφισβήτηση, ο αμερικανός πρόεδρος κάλεσε τον Herman Van Rompuy για να συζητήσουν το ζήτημα της οικονομικής κρίσης, τόνισε εκπρόσωπος των Βρυξελλών.

Ο αμερικανός υπουργός οικονομικών Timothy Geithner είπε ότι οι ευρωπαίοι ηγέτες διατηρούν την ισχυρή πολιτική δέσμευση να εξομαλύνουν την κατάσταση στο ευρώ.

Ο ισπανός πρωθυπουργός Mariano Rajoy μιλώντας στη Μαδρίτη, τόνισε ότι ενώ κάθε χώρα πρέπει να πάρει τα δικά της μέτρα για να εξυγιάνει τα δημόσια οικονομικά της και να μεταρρυθμίσει την οικονομία της, μόνο μια μεγαλύτερη ευρωπαϊκή ολοκλήρωση θα μπορέσει να επιλύσει την κρίση.

«Η κατάσταση μπορεί να διορθωθεί μόνο κάνοντας αυτά που πρέπει να γίνουν στο εσωτερικό και με πολύ περισσότερη Ευρώπη και πολύ περισσότερη ολοκλήρωση», είπε.

Η Γερμανία υποστηρίζουν τον Monti

Η Γερμανία κάλεσε τους ιταλούς να εφαρμόσουν τις επίπονες οικονομικές και δημοσιονομικές μεταρρυθμίσεις του Monti προκειμένου να μείνειη χώρα τους εκτός της επικίνδυνης ζώνης: «Εάν η Ιταλία συνεχίσει στο μονοπάτι του Monti δε θα υπάρξουν κίνδυνοι», είπε ο Wolfgang Schäuble σε συνέντευξη στην La Stampa.

Δύο κυπριακές τράπεζες υποβάθμισε απόψε ο οίκος αξιολόγησης Moody's, εξαιτίας του αυξημένου κινδύνου αποχώρησης της Ελλάδας από την ευρωζώνη.

Ειδικότερα, υποβάθμισε κατά μια βαθμίδα την Τράπεζα Κύπρου, σε B2 από B1, και την Ελληνική Τράπεζα σε B1 από Ba3. Παράλληλα, οίκος έθεσε υπό αναθεώρηση για πιθανή υποβάθμιση τη Λαϊκή Τράπεζα της Κύπρου.

Την ίδια ώρα, η κυπριακή κυβέρνηση εξακολουθεί να αφήνει ανοιχτό το ενδεχόμενο προσφυγής στο μηχανισμό στήριξης. Όπως δηλωσε χθες ο κυβερνητικός εκπρόσωπος, Στέφανος Στεφάνου, αν γίνει αυτό, θα είναι για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών.